財(cái)聯(lián)社7月28日訊，消費(fèi)電子細(xì)分規(guī)模下半年或?qū)⒂瓉?lái)漲價(jià)潮。

克日，有媒體報(bào)道稱，臺(tái)灣被動(dòng)元器件巨頭國(guó)巨最新估量，5G發(fā)動(dòng)鉭質(zhì)電容需求， 4.7uf 400v，加上疫情發(fā)動(dòng)漲價(jià)效應(yīng)，預(yù)估到本年底鉭質(zhì)電容價(jià)值將再增1倍。

資料顯示， ST貼片鋁電解電容，鉭電容為四大焦點(diǎn)電容產(chǎn)物（MLCC/鋁電解/鉭電容/薄膜電容）之一，布局上最主要的特點(diǎn)是利用金屬鉭做介質(zhì)，鉭電容擁有高能量密度、高靠得住性、不變的電機(jī)能、較寬的事情溫度范疇等特點(diǎn)，尤其是具有“自愈性”，使其在民用（家產(chǎn)）、軍用市場(chǎng)備受青睞。按照中國(guó)財(cái)富信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，從2013年到2019年，我國(guó)電容器市場(chǎng)中，鉭電容市場(chǎng)份額從7%上升至12%。

從財(cái)富鏈角度看，鉭電容財(cái)富鏈上游是鉭粉、鉭絲等原質(zhì)料。寧夏東方鉭業(yè)(000962,股吧)是我國(guó)最大的鈮鉭產(chǎn)物出產(chǎn)公司，與Cabot和H.C.Starck供給了世界大部門電容級(jí)鉭粉。

今朝，以美國(guó)VISHAY、KEMET、AVX公司為代表的國(guó)際鉭電容器制造商主導(dǎo)國(guó)際鉭電容市場(chǎng)，而由于二季度疫情在西歐伸張，導(dǎo)致外洋廠商產(chǎn)能受影響。海內(nèi)主要的出產(chǎn)商包羅振華新云（振華科技(000733,股吧)子公司）、宏達(dá)電子(300726,股吧)、火把電子(603678,股吧)等。

鉭電容下游應(yīng)用規(guī)模可分為軍用和民用兩大類。

電容器看似微不敷道，在航天設(shè)備中實(shí)則遍及應(yīng)用。天風(fēng)證券潘暕團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，政策利好+軍費(fèi)支出增加，軍工行業(yè)景氣度可實(shí)現(xiàn)恒久超過(guò)：連年來(lái)我國(guó)國(guó)防支出增速不變，軍工行業(yè)景氣度可超過(guò)經(jīng)濟(jì)周期，利于相關(guān)行業(yè)不變成長(zhǎng)，鉭電容作為軍品中常用的元器件，亦可受益。

民用市場(chǎng)需求端方面，鉭電容市場(chǎng)百億級(jí)局限，鉭電容主要應(yīng)用在家產(chǎn)規(guī)模，5G網(wǎng)絡(luò)商用希望順利，云計(jì)較財(cái)富成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)處事器等需求，基站、處事器等新基建的旺盛需求為鉭電容器市場(chǎng)帶來(lái)成長(zhǎng)時(shí)機(jī)。

天風(fēng)證券看好軍品需求一連景氣+民品缺貨漲價(jià)+加快入口替代配景下海內(nèi)鉭電容行業(yè)的財(cái)富機(jī)會(huì)，發(fā)起存眷宏達(dá)電子和振華科技。